F&N将从不断增长的需求中受益

　　PETALING JAYA:由于2024年下半年没有节日销售，弗雷泽和尼夫控股有限公司(F&N)可能会经历需求疲软。

　　然而，该集团可能能够通过其成本优化战略，缓冲可可粉、大米、糖和明胶等某些大宗商品投入成本上升的影响，同时用棕榈油和脱脂奶粉等已从峰值价格下跌的原材料抵消成本上涨的影响。

　　基于这些因素，TA Research维持了目前对F&N的盈利预期。

　　该机构的建议是“持有”，目标股价为每股30令吉，等待定于今天举行的分析师简报会提供更多见解。

　　另一方面，Kenanga Research认为，消费者选择亚洲品牌而不是西方品牌，这可能使F&N受益。

　　这将继续受到马来西亚和泰国游客回归的提振，这将促进其国内和出口销售。

　　Kenanga Research表示，它喜欢该公司专注于高增长的清真包装食品和乳制品，而其Sri Nona和Cocoaland子公司的生产设施的精简应该提高效率，从而提高其利润。

　　在提高了对销售额和利润率的假设后，该研究机构将其2024财年(24财年)和25财年的净利润预测分别上调了12%和13%。

　　与此同时，MIDF Research表示，其对24- 26财年的盈利预测保持不变。

　　该研究机构的目标价(TP)基于22.6倍不变的市盈率(PER)，与24财年每股收益163.6仙挂钩。

　　这家研究机构对F&N的24财年前景持乐观态度。

　　它还喜欢该集团在综合奶牛场领域的举措，以改善自我供应，并满足马来西亚服务不足的鲜奶市场。

　　MIDF Research表示，F&N目前的FY24市盈率为19.4倍，而其三年历史平均市盈率为22.6倍，而FY24的股息收益率为2.4%。

　　MIDF Research在一份关于该集团的报告中表示，该公司面临的下行风险包括:因避开苏伊士运河和巴拿马运河而导致的全球大宗商品供应链中断、巴西主要港口持续拥堵、主要出口国的气候变化以及泰铢和美元汇率的波动。

　　Kenanga Research将预期目标从之前的33.80令吉上调13%至38.25令吉，基于不变的22倍FY25 PER，与行业平均预期PER一致。

　　×